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今天盘面有个很有意思的现象，大盘来回震荡，很多板块涨一天跌一天，持续性很差，但跨境支付这条分支，时不时就会有资金进场异动。

很多散户朋友一直搞不懂，跨境支付到底炒的是什么？不少人简单理解成就是外贸收钱、换外汇，这个看法太浅了。跨境支付背后，是人民币国际化的大方向。简单打个比方，过去全球做生意，大家习惯性拿美元当中间货币，就像所有人都必须走别人修的一条公路。现在我们要慢慢搭建自己的清算通道，让国内外企业可以直接用人民币完成跨境结算。

这条路不会一蹴而就，是个长期工程，但对应的产业链，会持续有业务落地、订单兑现。

不少粉丝私信问我，市面上名字沾边跨境支付的公司一大堆，哪些才是真正扎根赛道、手里有项目、有资质的正宗选手？很多只是蹭概念，业务占比很低，单纯挂个名字讲故事。

我花时间整理，筛选出10家真正深度布局跨境支付赛道的企业，分成两类：一类是给银行做系统、搭建底层清算技术的金融IT厂商；另一类是手握支付牌照，直接面向商户提供跨境收付款的支付服务商。

先把一句话观点放在前面：跨境支付不是短期题材炒作，是人民币国际化带动的长期产业升级机会。我们下面聊的所有公司，只做业务基本面梳理，不荐股，不建议大家直接买入任何标的。

✅一、四方精创（300468），CIPS与多边央行数字货币桥核心技术服务商

四方精创很多老股民都听过，它不是直接做收单收钱的支付机构，定位是金融IT方案商，专门给银行开发核心系统。

大家经常听到CIPS，也就是人民币跨境支付系统，还有m-CBDC多边央行数字货币桥项目，四方精创很早就参与相关的技术研发和项目落地。很多人不知道，CIPS就相当于人民币跨境的高速公路，但是光有路不行，银行需要配套的软件系统对接上去，四方精创干的就是这个活。

从业务上看，公司长期服务境内外多家商业银行，一边维护传统跨境结算系统，一边跟进多国央行数字货币跨境场景研究。多边央行数字货币桥，简单解释，就是多个国家央行联合测试，用数字货币完成跨境转账结算，减少中间环节，降低结算成本。

现在很多跨境交易，一笔资金从国内转到海外，中间要经过好几家中转银行，耗时久，手续费高。而CBDC跨境体系，如果后续大范围落地，能缩短链路。四方精创在这块的积累不是短期蹭热点，持续跟进项目测试、场景原型开发。

很多人容易混淆，它本身不持有支付牌照，不直接做资金代收付，价值在于底层软件、系统开发能力。一旦后续CIPS扩容、数字人民币跨境场景持续推进，银行系统改造的需求就会释放，这就是它的业务增长点。

✅二、易点天下（301171），面向跨境电商商家的营销+跨境支付一体化服务商

易点天下的赛道非常明确，扎根跨境电商。现在国内大量商家出海，做独立站、海外社交媒体带货，这些商家最大痛点除了引流获客，就是收钱。海外客户付款方式五花八门，不同国家本地支付工具不一样，资金回款周期、汇兑风险，都是实实在在的难题。

易点天下本身主业是出海数字营销，帮国内商家在海外平台投放广告，同时配套搭建跨境支付解决方案。公司对接了全球多家主流支付渠道，也和PayPal、空中云汇这类跨境支付平台达成合作。

对于中小跨境卖家来说，单独对接海外各种支付机构门槛很高，成本贵。易点天下做的就是整合渠道，给外贸商户打包一套方案，商户不用一家一家谈接口，一站式搞定收款、结算。

这里要客观说明，支付业务是配套营销主业一起做的，属于增值服务。它不是传统持牌支付机构，更多是渠道整合方。受益逻辑在于，只要国内跨境电商出海规模持续增长，海外商家收付款的需求就会持续增加。

✅三、翠微股份（603123），依托海科融通布局外卡收单与海外钱包场景

翠微股份大家最开始熟悉是线下百货零售业务，它的支付业务全部来自收购的子公司海科融通。海科融通拥有国内第三方支付牌照，国内线下收单业务体量不小，近几年开始发力跨境板块，主攻外卡收单。

什么是外卡收单？举个例子，境外游客来国内旅游消费，使用VISA、万事达这类海外银行卡刷卡消费，这笔交易的清算业务，就是外卡收单。海科融通持续和各大卡组织合作，同时落地微信海外钱包的应用场景，拓展人民币卡在境外场景的使用。

很多人会疑惑，一家零售企业为什么做跨境支付？本质逻辑是，国内线下涉外消费场景一直在扩容，入境游客增多，外卡刷卡的需求上升。海科融通凭借国内线下商户资源，把外卡收单业务铺到线下门店。

客观讲，跨境业务目前在公司整体营收占比不算特别高，属于正在拓展的新业务线。优势是现成的商户网络，一旦涉外消费持续回暖，这块业务可以稳步放量。

✅四、恒宝股份（002104），智能硬件+数字人民币跨境场景探索

恒宝股份，最早大家认识它，是智能卡，SIM卡、银行卡、身份安全芯片都是传统主业。现在公司把业务延伸到数字支付领域，布局数字人民币相关软硬件产品，同时探索数字人民币跨境应用。

公司拥有多年海外银行合作资源，和多家境外金融机构保持业务沟通，尝试在跨境零售、跨境小额结算场景落地数字人民币应用。数字人民币跨境，优先从小额消费场景开始试点，不会一步到位做大额贸易结算。

简单理解，像出国旅游、跨境线上小额购物，未来有机会直接用数字人民币完成支付。恒宝的优势，在于硬件载体、安全认证技术，不管是卡片、数字钱包安全模块，都有成熟技术储备。

需要区分，它更多是软硬件产品供应商，不是直接做跨境资金清算。业务还处在场景探索阶段，大规模商业化落地还需要时间，更多是技术层面提前布局。

✅五、拉卡拉（300773），老牌持牌支付机构，跨境代收付覆盖全球百国

拉卡拉，国内第三方支付行业的老牌企业，国内线下收单业务家喻户晓，很早就布局跨境支付业务，拥有跨境支付相关资质。

公司搭建了跨境资金服务网络，覆盖全球一百多个国家和地区，对接亚马逊、eBay这些海外主流电商平台。国内做跨境电商的卖家，商品卖到海外平台，货款回款、结汇，都可以使用拉卡拉的跨境代收付服务。

跨境卖家最头疼两件事：回款慢、换汇成本波动。拉卡拉提供一站式资金服务，海外平台的货款可以统一归集，完成结算、换汇，再打到国内企业账户。

这里客观评价，国内跨境支付赛道竞争非常激烈，空中云汇、连连支付等平台抢占大量跨境电商商户，拉卡拉属于传统支付大厂跨界进入，依靠自身国内商户基础拓展外贸客户。跨境业务是增量业务，短期很难超过国内收单体量，但外贸持续发展，业务空间长期存在。

✅六、海联金汇（002537），双资质加持，外卡收单+香港MSO牌照

海联金汇有两块业务，汽车零部件是传统板块，市场重点关注的是金融支付板块，这家公司是赛道里资质比较齐全的一家。

它同时拥有跨境外汇支付、人民币跨境支付双资质，还拿到香港MSO牌照，并且获得VISA官方认证，可以开展外卡收单业务。资质在跨境支付行业是硬门槛，不是想做就能做，牌照申请周期长、审核严格。

业务上，可以支持进出口双向跨境结算。国内企业出口货物，收海外货款；国内企业进口采购，向海外供应商付款，双向的资金结算业务都可以承接。很多国内出海品牌，线下海外门店、线上跨境销售，都需要外卡收单能力，海联金汇就承接这类业务。

这里要客观讲，公司业务分为制造板块和支付板块，支付业务只是其中一部分。它的核心看点，就是齐全的跨境支付牌照矩阵，在行业里属于少数同时集齐多张关键资质的企业。

✅七、艾融软件（830799），银行IT服务商，主攻银行端数字人民币、CIPS场景产品

艾融软件是北交所上市的金融IT服务商，客户以国内各类银行为主。它不直接碰资金清算，专门给银行开发软件产品，帮银行搭建数字人民币系统、对接CIPS系统。

国内大大小小的银行，如果要上线跨境人民币结算业务，不是简单开通一个通道，内部业务系统、风控系统、对账系统都需要改造升级，艾融软件就是承接这类项目。

公司还把AI技术融入银行支付系统，优化跨境交易风控。跨境资金流动，最大风险就是反洗钱、交易真实性核验，AI可以自动筛查可疑交易，降低银行运营成本。

它的业务特点是订单模式，跟着银行信息化改造项目走。随着越来越多中小银行接入CIPS，开展跨境人民币业务，银行系统改造需求会持续释放。属于典型的卖铲子的角色，不管最后谁来做跨境结算，银行要搭建系统，就需要IT厂商。

✅八、宇信科技（300674），银行清算系统建设，CIPS、SWIFT双体系接入能力

宇信科技，国内银行IT领域头部厂商之一，深耕银行核心清算、支付系统很多年。很多人只知道它做国内银行信贷、零售业务系统，忽略了跨境清算这块业务。

宇信科技具备同时对接CIPS、SWIFT两套清算体系的技术能力。很多银行需要同时支持两套通道，一部分业务沿用传统SWIFT体系，一部分业务走CIPS人民币跨境通道，两套系统要打通、对账，技术难度不小。

公司已经参与多家国内大中型银行支付清算系统建设，帮银行搭建跨境业务的底层平台。对于银行来说，跨境业务系统稳定性是第一位，资金交易不能出错，对IT厂商项目经验要求很高。

从行业分工看，CIPS是国家级清算基础设施，负责资金报文转发和清算。而宇信这类厂商，负责银行内部系统和CIPS之间打通。只要国内银行持续扩大跨境人民币结算规模，系统迭代、运维、升级需求就源源不断。

✅九、科蓝软件（300663），境内外银行跨境支付系统开发，双边跨境项目落地

科蓝软件主打银行线上电子银行系统，网上银行、手机银行系统是传统强项，近些年持续拓展跨境支付系统开发业务，服务境内和海外银行客户。

和其他同行相比，科蓝软件有个特点，承接不少海外银行的项目，做国与国之间双边跨境支付系统。一些周边国家金融机构，想要搭建和国内互通的人民币结算通道，会找国内IT厂商做系统开发。

跨境双边结算，简单说就是两个国家之间搭建直接结算链路，绕开中间第三方清算节点，提升结算效率。科蓝软件承接这类跨境系统建设项目，做技术落地。

风险点也要客观说，海外项目实施周期更长，项目交付、回款周期会比国内项目慢，业务收入兑现节奏会慢一点。但优势在于，提前布局海外金融客户，跟着双边贸易增长获取长期订单。

✅十、长亮科技（300348），银行核心系统服务商，CIPS对接、政策性银行项目经验

长亮科技同样是老牌金融IT企业，主打银行核心业务系统，覆盖国内多家政策性银行、商业银行。在跨境赛道，核心业务是帮助银行完成CIPS系统联接，搭建跨境结算系统。

政策性银行在跨境贸易、对外投资的人民币结算业务体量很大，长亮参与这类机构支付系统建设。跨境清算系统，对稳定性、并发处理能力、账务处理能力要求极高，政策性银行项目门槛高，能够拿下，代表技术实力得到认可。

业务逻辑和艾融、宇信类似，属于金融IT卖铲子。CIPS网络这些年持续扩容，新增接入的银行越来越多，每一家接入机构，都要做系统对接、测试、改造，会持续带来IT建设订单。

聊完这十家公司，我们再跳出单个企业，聊聊跨境支付这个赛道本身，看懂行业底层逻辑。

很多朋友会问，CIPS和跨境支付到底是什么关系？这里用大白话讲清楚。

SWIFT是现在全球主流的跨境报文通信系统，绝大多数跨境资金转账，都走这套体系，长期由欧美主导。CIPS，人民币跨境支付系统，是我们自主建设，专门用来处理人民币跨境支付清算。一笔人民币跨境贸易结算，通过CIPS可以直接完成资金清算，减少中转环节，降低对外部体系的依赖。

CIPS不是一夜建成，这些年持续扩容，接入的全球金融机构数量逐年增加。伴随CIPS发展，还有数字人民币跨境试点，两条路线不是互相替代，是互补。CIPS更多服务于大额贸易类资金清算，数字人民币跨境偏向小额零售场景。

整个产业链可以分成两大环节。

第一大类，底层技术服务商，也就是上面名单里大部分金融IT公司，四方精创、宇信、科蓝、长亮、艾融。它们不碰资金、不做收单，给银行开发系统、对接清算网络。行业特点是项目制，订单跟着银行信息化改造走，业绩兑现偏稳健，弹性相对温和。

第二大类，持牌支付服务商，海联金汇、拉卡拉、翠微股份（海科融通）这类。它们持有支付牌照，直面外贸商家、线下涉外商户，做资金代收付、外卡收单，直接赚取支付手续费。这类企业业绩和外贸、入境消费景气度绑定更强。

而易点天下属于特殊一类，依托跨境电商营销业务，整合外部支付渠道，给出海卖家提供收款配套服务，属于场景端服务商。

很多散户容易踩一个坑：单纯看概念名字选股，不去区分业务实质。有些公司，年报里面跨境业务收入占比微乎其微，仅仅在公告里面提一句研究相关技术，就被市场包装成跨境支付概念股。这类属于纯概念炒作，没有业务落地支撑，行情来得快，跌起来也猛。

怎么区分正宗标的？我总结三个简单判断标准，大家可以自己拿去筛选其他公司。

第一，看资质或者项目合同。如果是支付服务商，看有没有跨境外汇支付牌照、MSO牌照、外卡收单资质；如果是金融IT厂商，看有没有银行CIPS、数字人民币跨境相关落地项目，不能只停留在“研究、探索”阶段。

第二，看业务收入。去翻阅年报，看相关业务有没有实实在在收入，收入占比多少。只有少量试验项目，没有营收贡献，只能算作前沿研究，不能算主营业务。

第三，看客户群体。客户是不是银行、外贸企业、境外卡组织这类真实需求方。如果只是实验室原型，没有真实商业客户，就要多留个心眼。

再聊聊行业面临的现实挑战，不能只说好的一面，客观看待才不容易踩坑。

第一，行业竞争持续加剧。跨境支付这块蛋糕，国内大厂、海外老牌支付机构都在抢。跨境电商收款赛道，已经进入价格竞争阶段，手续费持续压低，压缩服务商利润。

第二，业务落地节奏不会太快。人民币国际化是漫长过程，CIPS扩容、数字人民币跨境试点，都是稳步推进，不会短期爆发式增长，不要期待业绩一年翻几倍。

第三，跨境业务合规门槛极高。跨境资金流动，反洗钱、外汇监管、各国当地金融法规，任何一个环节出问题，业务都会受限，合规成本持续增加。

当然长期的利好逻辑也清晰。

第一，我国外贸体量长期庞大，进出口贸易里面，人民币结算占比逐年提升，越来越多海外贸易伙伴愿意接收人民币，直接带动CIPS业务量增长。

第二，国内企业出海持续，跨境电商、海外门店、品牌出海，带来大量跨境收付款需求。

第三，入境旅游、涉外消费恢复，外卡收单这类线下跨境支付场景稳步回暖。

很多朋友会问，这十家里面，哪一类机会更大？这里只谈产业逻辑，不做个股好坏评判。

如果偏向稳健思路，可以关注金融IT这条分支。银行的系统改造属于刚性投入，只要CIPS持续接入新机构，订单就会持续释放，业绩波动相对小。缺点是项目交付周期长，业绩弹性有限。

如果想要贴近场景端，就看持牌支付服务商，业务直接跟着外贸、消费景气变化，弹性更大。但劣势是行业内卷，手续费竞争激烈，盈利容易受外部环境影响。

还有一点大家一定要明白：人民币国际化不是一蹴而就，不是短短几个季度就能看到翻天覆地的变化。跨境支付赛道，属于长期产业主线，适合持续跟踪产业数据、项目进展，不适合追高做短线博弈。

盘面里面，板块偶尔异动，很多时候是短期资金炒作情绪，并不代表企业当期业绩马上大幅增长。千万不要看到板块涨了，就着急进场。看产业逻辑，一定要把短期情绪和长期基本面分开。

不少读者会疑惑，数字人民币跨境和CIPS，会不会互相替代？这里简单说清楚。CIPS负责大额资金清算，偏向企业贸易结算；数字人民币跨境，主打小额零售，个人跨境消费、线上小额采购。二者定位不同，是互补关系，对应的产业链企业，受益场景也不一样。

最后简单复盘10家企业定位，方便大家快速记忆：

1.四方精创：金融IT，CIPS+多边央行数字货币桥技术服务商

2.易点天下：跨境电商营销，配套跨境支付渠道整合

3.翠微股份：依托海科融通，外卡收单、海外钱包场景

4.恒宝股份：智能硬件，数字人民币跨境场景探索

5.拉卡拉：老牌持牌支付，跨境电商代收付

6.海联金汇：资质齐全，双向跨境结算、外卡收单

7.艾融软件：银行IT，数字人民币、CIPS场景软件

8.宇信科技：银行清算IT，CIPS与SWIFT双体系接入

9.科蓝软件：银行系统开发，承接双边跨境支付项目

10.长亮科技：银行核心系统，CIPS对接，服务政策性银行

以上就是我梳理出来，跨境支付赛道里，业务落地扎实的10家正宗企业。

这个赛道，背后是人民币国际化的大趋势，属于可以长期跟踪的方向。后续我会持续跟踪CIPS月度业务数据、各家上市公司年报、银行项目落地进展，有新变化第一时间和大家分享。

大家看完之后，欢迎在评论区聊聊你的看法：你觉得跨境支付这条主线，后续能不能持续走出来？你更看好银行IT服务商，还是直接做跨境收款的持牌支付企业？

觉得这篇干货对你有帮助，别忘了点赞+关注，后面持续给大家梳理产业主线，挖掘赛道里面业务扎实的标的。

以上纯属科普，不构成投资建议！

本文信息均来自公开披露资料，仅为行业知识科普，文中提及个股仅为业务介绍，不代表任何买入、卖出建议，市场存在不确定性，投资有风险，请独立审慎决策。